“你可以确信利率将长期处于低位。”

根据 TD 首席经济学家的一份新报告，加拿大央行行长 Tiff Macklem 将永远铭记 2020 年 10 月所说的话。

Macklem 的信息是在中央银行试图在大流行的破坏中以超低利率来表现平静和刺激经济之时发出的，其目标是考虑新投资的企业和“考虑进行重大购买的家庭”。 ”

TD 的 Beata Caranci 表示，其结果包括加拿大人惊人地涌入浮动利率抵押贷款，当时浮动利率抵押贷款的利率远低于固定利率贷款。 根据加拿大抵押贷款和住房公司的数据，到去年 1 月，57% 的新抵押贷款是可变利率的，高于 2019 年 12 月的 6%。

但在麦克勒姆发表令人安心的话一年多后，加拿大央行开始积极提高利率以对抗通货膨胀——据卡兰奇称，此举为时已晚。

现在，由于央行的中央政策利率为 4.25%，许多人对这些浮动利率贷款感到遗憾，因为他们面临着越来越高的月供，同时还要努力消化食品等日常用品不断上涨的成本。

中央银行在 11 月份表示，可变利率抵押贷款目前约占抵押贷款债务总额的三分之一，高于大流行前的约 20%。

Caranci 在接受星报采访时表示，人们最终要为自己的财务决策负责，但加拿大央行的言论为房地产市场火上浇油。

她说：“这导致人​​们走上这条路（转向采用浮动利率抵押贷款），情况超出了应有的范围。”她补充说，英国央行最初的信息表明，至少要到 2023 年才会大幅加息。

“我认为人们被抓住的地方是增加的速度。 即使人们预计利率会上升，他们也不会预料到增长的速度，因为我们最近没有这样的历史先例。”

除了其信息外，Caranci 还批评央行将利率维持在如此低的水平如此之久，尤其是在加拿大大量移民的情况下，大多数新移民定居在五个大城市中心附近，并给这些城市的房价带来上行压力领域。

她表示，虽然世行没有设定移民水平，但在危机最严重的时期过去很长时间后，这些低利率仍然在助推“房价、投机行为和杠杆率”。

“到 7 月中旬（2021 年），他们应该一直在想，‘嘿，也许我们不需要零，让（政策利率）在这个阶段保持在 1% 六个月是有道理的，’”她说，注意到这仍然会对经济产生刺激作用，同时，“会自动开始影响人们对融资方式的决定。”

Caranci 的报告称，世行的政策导致“注入历史水平的家庭债务”。 现在，这种风险将因偿还这些债务的惊人成本而变得更加复杂，这会夺走加拿大人的可支配收入，并可能损害经济其他领域的增长。

损害现在已经造成，但 Caranci 表示，当谈到未来的金融危机事件时，英国央行应该更加谨慎地传达信息，而不是执着于在较长时间内保持超低利率。

 

“前瞻性指引和对（低利率）持续时间的偏向进一步提振了加拿大经济，但它也放大了风险，并导致央行在其后果中以极快的速度改变利率方向， ”她在报告中说。