私人非银行抵押贷款通常会带来较高的贷方费用和仅利息的付款方式，这在加拿大占有越来越多的住宅房地产贷款，这一趋势有望在利率上涨和更艰难的抵押贷款资格下继续甚至加速加速甚至加速 规则。
不仅有更多的加拿大人承担这些经常风险的贷款，这些贷款更容易违约，而且他们的贷款持续了更长的时间。 一位市场监管机构，即安大略省金融服务监管机构（FSRA），警告说，将这些贷款的条款和真实成本经常被接管者误解。
“在许多情况下，您仅在私人抵押贷款上支付利息。 这意味着您实际上并没有还清任何校长。 他补充说，监管机构进行的研究“表明许多房主并不完全理解这种差异，他们可能不了解自己的差异。”
FSRA和加拿大抵押贷款和住房公司追踪的私人抵押贷款属于阴影银行的广泛类别，由加拿大银行定义为“不受银行法规的类似银行的活动”。
自2008年金融危机以来，在一系列有关影子银行业务的报告中，加拿大监管机构和加拿大银行得出结论，这是市场的相对较小的市场，并不会对金融体系构成重大风险。
在许多情况下，您只支付私人抵押贷款的利息。 这意味着您实际上没有还清任何校长
但是，甚至在去年稳定的利率上升速度加上银行压力测试之前，将一些购房者赶出了传统的房地产借贷市场，私人非银行抵押贷款在安大略省短短两年内飙升了72％至224亿加元 根据FSRA的数据，到2021年，市场的10.6％于2月27日发布了其最新数据。
从年度信息收集的数据收集到监管机构要求的所有许可抵押经纪人和该省管理人员所要求的数据表明，令人眼前一亮的增长源于贷款数量不断增加的贷款和平均规模的结合。
根据CMHC的最新数据，市场份额的趋势正在全国范围内持续。
抵押投资实体 – 一个集团的住房管理局轨道，包括抵押投资公司和其他私人非银行贷方，这些贷款为不符合传统贷方资格的借款人提供较高利率的短期贷款 – 起源于住宅抵押贷款的10.2％ 在2022年的第三季度，比去年同期为8.43％，2020年第三季度为8.26％。
CMHC在11月30日的报告中指出，尽管这些抵押贷款实体在加拿大持有不到2％的未偿还抵押贷款，但在2022年第一季度造成了7％的新抵押贷款。
此外，去年第二季度的第二季度，一部分被称为抵押投资公司或麦克风的私人房地产贷方的子集超过了加拿大的总体抵押贷款债务增长。 尽管抵押贷款债务增长了近9.75％，但在那个时期，加拿大前25名麦克风管理的资产增长了22％以上。
CMHC报告说：“该行业不受监管的部分很可能吸引了更多的借款人，这些借款人在迅速上涨的利率上无法获得传统贷方的资格。”
CMHC的高级经济学分析师Seamus Benwell表示，住房管理局注意到，不仅有更多的人在使用私人抵押贷款，而且大约三分之一的人在不受监管的市场中呆了更长的时间。
对于大多数借款人来说，与私人贷方贷款很长一段时间确实是不可持续的
他说，大多数在私人贷方市场上的借款往往是短期的 – 仅12到18个月，因为费率通常更高。 因此，变更表明，越来越多的借款人会陷入这些利率，因为他们仍然无法与银行或信用合作社获得贷款资格。
本韦尔在3月2日的一次采访中说：“费率上升了，比他们想象的要困难得多。
“对于大多数借款人来说，与私人贷方贷款很长一段时间确实是不可持续的。”
本韦尔建议私人市场的趋势是由抵押压力测试驱动的，抵押压力测试要求银行以合同利率加上2％或5.25％的价格验证未保险的抵押贷款持有人，以更高者为准。 随着加拿大银行的隔夜利率从去年同期的0.25％上升至1月的4.5％，压力测试变得更加繁重。
“这是过去最大的变化。 我们看到的是驱使人们进入（私人贷款）市场的原因是，他们只是没有在传统的贷款空间中获得批准。”他说。
FSRA的Loke警告说，虽然某些购房者可以选择私人抵押贷款，但有时是繁重的条款和条件 – 并且只需支付利息，同时仍欠全部贷款金额，这意味着应将其用作“短暂的 – 期限隔离，不是长期解决方案。”
此外，私人抵押贷款部门的贷方可以是从合并的集团到私人个人的任何东西，而且没有标准化的贷款，因此经常误解条款和条件。
我们看到的是推动人们进入（私人贷款）市场
专门从事风险管理和房地产的不列颠哥伦比亚省西蒙·弗雷泽大学的金融教授安德烈·帕夫洛夫表示，鉴于利率上升和收紧承保标准，他对私人抵押贷款的激增并不感到惊讶。
他说，这种选择可能对金融服务业的竞争有益。 但这并非没有风险。
帕夫洛夫说：“允许借款人通过收入验证不足或通过某些贷款功能（例如不摊销）来超越自己，从而增加违约风险。” 在住房市场的口袋中，“传染性”以较高的浓度处理。
“如果整个城市的抵押贷款浓度很高，那么一些随机的违约可能会给价格下降压力，以通过原本审慎的借款人产生更多的违约。
加拿大银行在2021年发表的一份报告指出，抵押贷款投资公司（私人房地产贷款的重要参与者）“高度集中在大型城市中心”。 该报告还指出，麦克风的集中在“风险更高的抵押产品中”。
CHMC的本韦尔说，多伦多和温哥华等大型城市确实会吸引更大的私人抵押贷款，如果违约（仍然很低）会上升，这可能会产生影响。 随着利率较高和压力很大的借款人，私人市场部门有望成为第一个受欢迎的人，而且房价可能会在违约上涨的任何情况下降低。
但是本韦尔说，由于私人贷方倾向于首先集中在这里的原因是，大城市的主要原因是：在大城市中持续的房屋需求意味着那里的房价往往会降低市场的下跌。
本韦尔说：“即使在多伦多，如果我们认为替代贷方约占市场的10％，即使在最坏的情况下，也不是市场的10％，这将导致……出售该物业。”
“实际上，这些替代贷方的业务模型的核心方面之一是，他们正在研究财产的实力，有时比借款人的实际优势更重要，因为他们知道借款人是否陷入困境 最终可以出售该物业以收回其加元。”