尽管房地产市场中总有不确定性，但从长远来看，房地产市场往往是上涨的。投资时要像悲观主义者一样储蓄，但要像乐观主义者一样投资。通货膨胀和货币贬值也是推动房价上涨的因素之一，因此需要以乐观的态度进行投资。 过去几年中，加拿大房地产市场经历了一些显著的事件。例如，外国买家税的出台曾引发市场短暂下跌，但随后房价迅速反弹。疫情期间，许多人暂停了房贷还款，市场一度看似要崩溃，但政府的大规模刺激措施使得房价创下历史新高。 从2022年开始，加拿大央行大幅提高利率，导致房价有所回落，但整体跌幅仅为4%。尽管许多人预测房价会大幅下跌，但实际情况显示市场的韧性远超预期。这说明市场的预测难度很大，政策变化和外部因素都会对市场产生重大影响。 房地产市场的表现因地区而异。例如，包括中区多伦多，北部约克区万锦和列治文山的房价都有大幅度增长，而西区多伦多的房价增长幅度却不大。市中心的公寓市场在2018年达到顶峰，但随后几乎没有增长。这些差异说明了房地产市场的高度本地化特点。 对于那些计划购买自住房的人，建议根据市场情绪做出决策。当市场情绪低落时，可能是购买的好时机。相反，当市场情绪高涨，竞争激烈时，可能要谨慎行事。例如，2022年夏季和秋季，当利率大幅上升时，市场冻结了一段时间，那时是购买的好机会。 此外，了解市场走势的难度在于影响市场的变量不断变化。人口增长、政府政策、全球经济状况等因素都会对市场产生重大影响。例如，加拿大的人口增长速度超过了新房建设速度，这也推高了房价。同时，政府的财政赤字和经济刺激政策也影响了市场走势。 回顾历史，多伦多的房地产市场在1990年代曾经历过十年的零增长期，这表明即使是热门市场也可能经历长期停滞。同样，市中心的公寓市场自2018年以来的表现也表明，某些市场可能会经历较长时间的低迷期。 总的来说，不要试图精确预测市场底部或顶部，而是利用市场情绪作为参考。在市场低迷时入手，可能会获得更好的交易。记住，房地产市场的本地化特性很强，不同地区的市场表现可能截然不同。因此，在决策时应充分考虑当地市场的具体情况和自己的财务状况。 最终，购买自住房的决策应该基于个人的财务状况和生活需求。当能够负担得起且不需要过度杠杆时，便是购房的好时机。利用市场情绪和数据分析做出明智决策，而不是试图预测市场走势，可以更好地把握房地产投资机会。

当我们考虑购买房屋时，通常会忽视这种标准免责声明，即过去的表现并不保证未来的结果。这一声明几乎是金融投资中常见的标准用语，但却经常被置于一边。人们在购买房屋时往往受到这样的驱使：因为去年房价上涨了，所以明年它们必定会再次上涨。这种心态也影响了投机者，他们看到房价稳步上涨，便认为这也是未来房价增值的保证。然而，这种简单的推理却忽视了许多复杂的因素，例如房价上涨的原因、未来市场走势的不确定性等。因此，我们需要更深入地了解房地产市场，而不仅仅是简单地根据过去的走势来预测未来的结果。 与之相关的是，市场上往往存在两种主要的买家：长期投资者和短期投机者。长期投资者往往关注房屋的长期价值，而短期投机者则更关注短期内的价格波动。长期投资者可能会认为，如果某个地区的基本面因素得到了改善，那么房价可能会继续上涨。这些基本因素可能包括改善的便利设施、当地经济的增长、治安状况的改善等。然而，短期投机者则更可能受到市场情绪的影响，他们可能会认为房价之所以上涨是因为其他人对未来房价的预期变得更加乐观，而不是基本面的改善。因此，了解不同类型买家的行为和动机对于预测市场走势至关重要。 在金融领域，我们通常认为资产的价格不应该是可预测的，因为如果价格可以被准确预测，那么就会存在机会赚取利润的可能性。然而，对于房地产市场来说，情况可能略有不同。虽然房价的确存在一定程度的可预测性，但同时也具有很大的波动性。我们可以回顾2007年至2008年的金融危机，那时美国房价经历了巨大的波动，这清楚地表明了房价波动的不确定性。尽管存在一些基本因素可以解释房价上涨，但房价波动往往受到市场情绪和投机活动的影响。因此，了解市场参与者的信念和行为对于预测房地产市场的短期走势至关重要。 市场上通常存在两种推动房价上涨的因素：基本面因素和市场情绪。基本面因素包括改善的便利设施、当地经济的增长、治安状况的改善等。如果这些基本因素得到改善，房价可能会继续上涨。然而，市场情绪也可能推动房价上涨，即使基本面并未发生实质性改善。市场情绪可能会因市场参与者的乐观预期而推动房价上涨，这种情况下，房价的上涨可能会远远超出基本面因素所能解释的范围。因此，了解市场情绪对于预测房地产市场的短期走势至关重要。 另一个重要的因素是市场的交易量。在市场行情繁荣时，往往会吸引大量的短期投机者进入市场。这些投机者通常会迅速买入和卖出房产，从而增加了交易量。然而，当市场行情开始趋于平稳或下跌时，短期投机者可能会退出市场，交易量也会相应下降。因此，交易量的变化可以作为预测房地产市场走势的一个重要指标。当交易量下降时，可能意味着市场行情即将趋于平稳或下跌。因此，了解市场的交易量对于判断市场的短期走势非常重要。

加拿大对住房的过度关注正在消耗其经济生产力。加拿大央行将之标记为国家紧急状态，突显了经济生产力与住房市场之间的关系以及这对全社会的意义。生产力通常指的是经济如何高效地将输入转化为输出的度量。 加拿大央行提到，提升生产力的三个要素包括资本密集度（即为工人提供机械、设备或知识产权等工具，以提高效率），劳动力构成（提高劳动力的技能和培训）以及多要素生产力（即更高效地综合使用资本和劳动力）。 根据阿尔伯塔中央银行首席经济学家查尔斯·森阿罗斯的报告，加拿大在1970年代曾在经合组织32个国家中的劳动生产力排名第六，而今已跌至第22位。加拿大的住房投资自2000年以来显著增加，而非住宅投资占GDP的比例则有所下降。这种倾斜投资的现象在与美国和澳大利亚的比较中也表现明显。 报告指出，这种现象部分原因是信贷供给的减少和高企的企业融资成本，这使得企业投资机械、设备和知识产权的难度增加。与此同时，更多的资本被引向住宅抵押贷款等家庭信贷，因为相比企业贷款，房屋抵押贷款的风险较低且资产通常会升值。 森阿罗斯的报告还讨论了如何通过鼓励银行向企业提供更多贷款来扭转这一趋势。此外，家庭如果能成为净储蓄者而非净借款人，可能会对经济产生积极影响。尽管这一转变可能不容易实现，但如果房价增长放缓，家庭债务和对抵押贷款的依赖可能会自然减少。 整体而言，住房市场与商业投资之间的这种动态正在显著影响加拿大的经济生产力，这种影响与美国等其他国家形成了鲜明对比。

租赁物业销售过程中，我们会遇到了一系列典型的挑战和决策点。此过程展示了房东与租客之间在物业销售期间可能出现的复杂互动，尤其是在租赁协议转为按月出租的情形下。 首先，重要的是要了解，在安大略省等地区，一旦租赁期限结束，租约自动转为月租形式，这时，房东若想出售物业，并不能因此为由强制驱逐租客。如果物业的潜在买家计划自用该物业，房东必须通过合法途径通知租客，通常是提供N12通知，即为购买者或房东自用而结束租约的通知，并提供一个月的租金作为补偿。 然而，不稳定的市场条件，例如COVID-19疫情期间的不确定性，加剧了这一过程的复杂性。在这种情况下，一些租客可能会拒绝搬出，即使收到了合法通知。因此，房东和租客之间的“现金换钥匙”协议变得更加常见。这类协议涉及房东支付一定金额给租客，作为鼓励其自愿搬出的补偿。 出售租赁物业时，判断潜在买家是否可能是投资者并希望保留租客，或是否计划自用物业并可能需要空置交付，是一个关键步骤。在后一种情况下，“现金换钥匙”协议可能成为谈判的一部分。然而，这种协议的提出和接受过程可能充满挑战，尤其是当租客的期望与房东或买家的能力不匹配时。 通过此类情形的分析，我们可以提取几个关键教训： 沟通与透明度：有效的沟通是解决租赁物业销售过程中出现的挑战的关键。房东应该清楚地与租客沟通其意图，并尽可能提前开始讨论可能的搬迁补偿。 法律与程序：了解并遵守相关的法律和程序对于确保过程顺利进行至关重要。这包括正确的通知程序和可能的补偿安排。 灵活性与协商：在租客和房东之间寻找双赢的解决方案通常需要灵活性和开放的协商态度。在某些情况下，考虑到最坏情况并据此制定计划可能有助于找到满足双方需求的中间地带。 总而言之，出售租赁物业是一个复杂的过程，涉及多方利益的平衡。通过采用合适的沟通策略、遵循法律程序，并在必要时灵活协商，可以有效地管理并解决过程中可能出现的问题。

安大略省教师养老金计划在2023年结束时取得了令人失望的结果，因为他们根据经济衰退的预期进行了资产配置，但首席执行官乔·泰勒表示，考虑到市场仍然看起来过热，他不打算大规模转向股票。 教师基础设施和房地产投资组合的资产配置不足，再加上受到较高利率影响的估值调整，导致年末资产净回报率为1.9％，达到2475亿加元。 “我们只有大约10％的投资组合投资于上市股票，”泰勒在一次采访中说道，补充说养老金持有的资产表现良好，因为去年年底市场飙升。“但是当我们进入2023年时，当我们进入2024年时，你看看估值——它们看起来与我们进入2023年时相比可能更具挑战性，这将是我们进行的有趣辩论，即如果我们想要稍微增加风险，我们该如何做？” 约28％的基金投资于全球房地产和基础设施，这两者都受到较高利率环境下的估值影响。泰勒表示，由于COVID-19大流行后持续的挣扎，一些市中心的零售空间受到影响，而欧洲的一个基础设施项目受到了影响预测的监管变化。 泰勒表示，2022年和2023年都对房地产资本化率进行了调整——这是根据营业收入和成本确定投资预期回报率的指标。现在，养老金基金处于观望态势，看看利率是否会下降，他说。教师房地产投资组合在2023年以负5.9％的回报率产生了负回报，而基础设施在2023年的回报率为负2.8％，而基准回报率为7.6％。 “我会说，房地产的整体预后，在2024年甚至可能是2025年仍然相当艰难，”泰勒说，尽管他补充说教师的加拿大房地产投资组合在多伦多和温哥华等主要城市相对表现良好。 “我们的办公室投资组合内有良好的入住率，而我们的零售投资组合的入住率也相当不错，所以从运营上来说它们做得不错。问题只是真的，谁会愿意以什么样的价格购买交易价值。” 泰勒表示，教师目前不打算成为卖家。 “我们喜欢我们拥有的资产，但我认为如果你确实想出售任何东西，人们目前会寻求便宜货。” 投资于加拿大 泰勒表示，对于关于加拿大养老金是否应该增加对本国市场投资的日益激烈的辩论，他的回应是继续教师自1990年以来以其当前形式作为积极投资者进行的路径。 “我们正在加拿大投资。我们在加拿大的凯迪拉克·费尔维尼（房地产单位）拥有200亿加元。我们在加拿大的总投资约为1000亿加元，占我们投资组合的35％左右，”他说，并补充说加拿大私募股权投资的运行速度约为15到20％。“那我们没有做什么？我们可能在加拿大上市股票方面投资不多。但是，你知道，我认为我们在其他领域的投资足以弥补这一点。” 当涉及到加拿大基础设施时，“较慢的接受度…不一定是我们的问题，”泰勒说。“问题是有什么可以提供给我们。” 他表示，他将审视新成立的安大略基础设施银行提出的任何项目，并补充说养老金最感兴趣的是运营资产，而不是需要多年才能开始产生现金流的开发中资产。 “我们经营过机场，我们经营过彩票，我们经营过一些那种类型的东西。我认为我们可以展示我们一直是重要的，有时是政治敏感资产的良好托管者，”他说。“因此，我认为我们有资格被考虑是否共同拥有或独立运营这些资产。”教师2023年发布了一个十年的年化总基金净回报率为7.6％，自创建以来的回报率为9.3％。养老金保留了191亿加元的初步资金盈余，并已连续第十一年实现充分资金。

许多经济学家担心中国正陷入通货紧缩期，通常情况下比高通胀更糟糕。在今年三月的全国人民代表大会期间，李克强总理表示北京将发行特别国债以促进经济增长，但一些投资者对其是否能成功持怀疑态度。以下是原因所在。物价下跌可能是如此危险，不仅对中国而且对全球经济也是如此。要理解中国正在发生的情况，让我们来看一看1990年代的日本经济衰退，或者许多人称之为日本的“最后十年”。日本是通货紧缩的典型代表。在股票市场和房地产市场发生了巨大的泡沫后，随后经济放缓，物价下降，将经济推向通货紧缩的漩涡，这可能非常难以摆脱。因为当消费价格下跌时，人们期待它们会持续下跌，所以他们更可能等待未来的某个时候再购买，因为那时更便宜。支出减少意味着公司利润减少，这意味着它们需要更少的工人，所以失业率可能会上升，支出进一步降低，价格进一步下跌，这样就形成了一个恶性循环，价格和支出开始互相拉低。这种情况的一个例子是美国的大萧条，通货紧缩导致经济增长放缓，然后失业率大幅上升。日本的工作年龄人口增长已经呈负增长，所以实际上并没有遭受失业问题的困扰。在日本，公司有很强的社会压力，不解雇员工，这与美国和其他西方国家的情况完全不同。日本的“最后十年”也常常被称为“资产负债表衰退”，这是经济学家理查德库格提出的术语，简单来说，就是每个人在过去的十年里都累积了大量的债务，尤其是公司，每一分钱都用来偿还债务。公司停止了支出和投资，也停止了招聘。日本央行多次尝试刺激经济增长，从降低利率到印钞，但没有一件事能让经济回到之前的状态。日本的股市历时34年才记录了新高，该国的人均国内生产总值已经在40000美元左右徘徊了很长一段时间。一些经济学家表示，很难确定通货紧缩是否直接导致了日本经济增长放缓，但通货紧缩持续时间越长，问题就越严重。这是一个难以确定的问题，直到可能为时已晚。这正是经济学家现在担心的正在发生的事情。去年，中国经济增长了5.2%。但对中国来说，这并不算好，因为中国的增长通常接近6%到7%，就像日本在90年代一样。中国也正在经历房地产市场的崩溃。经济到达了一个点，它非常依赖于房地产投资。政府认为已经够了，因为积累的债务太多了，因此他们在2020年大力压缩开发商对信贷的获取，并且从那时起，房地产市场就陷入了自由落体。许多家庭看到自己房屋的价值下跌，这导致了支出的下降。但与日本不同的是，中国的房地产价格下跌速度慢得多。一个奇怪的现象是，价格并没有像他们应该的那样下降，主要是因为许多地方政府在支持价格。一些经济学家认为，要解决中国的房地产危机，

十年前，你很难在纽马克特找到一栋价值百万加元的房子。 当时被视为豪华住宅的住宅对于大多伦多地区北部边缘附近的小镇来说是罕见的，安大略省财产税评估公司的分析发现，豪华住宅仅占市场的 1.3%。 但一切都变了。 如今，你能找到更便宜的房子就很幸运了，市政财产评估公司 (MPAC) 对销售数据的最新分析表明，纽马克特三分之二的房屋现在价格都在百万加元以上。 这一趋势远远超出了纽马克特的范围，因为分析显示，多伦多周边城镇的情况发生了转变，越来越多的住房份额正在向百万加元及以上的范围倾斜。 与此同时，在万锦市、奥罗拉市、奥沙瓦市和卡利登市等地，价值 50 万加元以下的物品正在迅速消失。 这只是住房负担能力紧缩的一个迹象，这种紧缩已经渗透到大多伦多地区越来越远的地区。 由于需求激增加剧了对现有房屋的竞争和更闪亮的新建住房的开发，这些郊区市场已经升温——改变了曾经价格适中的社区的面貌，并冒着更多家庭被高价挤出的风险。 “它改变了社区，”MPAC 首席评估和标准官格雷格·马蒂诺 (Greg Martino) 说。 他指出，许多价格飙升的地方在过去几年中价格相对便宜。 “这就是你在纽马克特、列治文山、万锦和奥罗拉等社区看到的情况。” Martino 表示，MPAC 的分析依赖于每个城市 2013 年和 2023 年的注册销售数据。 然后，该机构对每年每种房产类型（从小型公寓到独立屋）的销售价值进行了估算，并根据其房屋库存数据库中的所有房产将其应用于每个城市的全部住房库存。 （得出的数据与 MPAC 的财产税估值是分开的。去年的一项 Star 调查发现，与销售价值相比，MPAC 对多伦多房屋的估值通常过高或过低，价格较低的房屋通常支付高于其应得份额的价格，而 更豪华的住房得到了休息。MPAC 不同意调查结果，并分享了一项质量控制审计，得出的结论是其工作“不引起对系统性不平等的担忧”。） 在奥罗拉，过去十年平均挂牌价格从约 611,000 加元跃升至 145 万加元，新的 MPAC 分析显示，超过 80% 的房屋价值超过 100 万加元，其中近一半的房屋价值超过 150 万加元 。 2013年，只有8.2%的人突破了百万大关。 与此同时，在整个大多伦多地区，价值低于 50 万加元的房屋所占的比例一直在消失。 MPAC…

根据伯克希尔哈撒韦公司 2023 年底发布的旅行保护 (BHTP) 报告，加拿大被认为是 2023-2024 年全球旅行者最安全的国家。 BHTP 指出，总体排名基于“[BHTP] 旅行保险状况研究的所有衡量标准”的平均值，其中结合了“六个子类别分数作为排名的基础”。 此外，BHTP 指出，它平衡了自己调查的“评级与其他指数和信息，包括全球和平指数和国务院自己的旅行安全评级”，并补充说，BHTP“还对全球主要城市的 GeoSure Global 得分进行了[平均]”。 各国。” BHTP 共同使用各种措施来“计算反映每个国家整体安全性的加权分数”。 更多信息：要阅读 BHTP 的 2023-2024 年完整报告，包括多年来 BHTP 排名变化的信息、注意事项以及这些排名的历史和方法，请点击此处。 加拿大的排名比一年前上升了五位 加拿大从去年 BHTP 排名的第六位上升到今年全球最安全旅行地排名的首位。 报告称，加拿大排名靠前的主要原因包括“寒冷的天气和低人口密度，这有利于安全旅行”。 此外，BHTP 排名前 15 名的国家在今年的报告中都有专门的章节，其中包括题为“您需要注意什么”的章节。 对于加拿大来说，本节将野火确定为旅行者关注的一个领域，并指出“加拿大的大量森林似乎都在燃烧，这降低了加拿大大多数主要城市的空气质量。 这使得患有呼吸道疾病的人前往加拿大变得困难。” 尽管如此，该报告的加拿大专门部分（来自间隔年旅行商店）中引用的一句话如此总结了全国各地的旅行安全，称“随着旅行目的地的发展，它确实没有比加拿大更安全……暴力犯罪相对而言” 低，与枪支有关的犯罪发生率也很低。” 按子类别细分加拿大排名 BHTP 的报告使用以下维度对最安全旅行国家进行总体排名： 远离暴力犯罪的安全 远离恐怖主义的安全 运输安全* 健康措施（包括疾病） 团体安全（女性、有色人种旅行者和 LGBTQ+ 旅行者） 值得注意的是，加拿大在今年排名的所有子类别中均排名第一。 单击此处查看每个子类别的前 10 个国家/地区。 *BHTP 指出，交通安全包括“道路和交通系统发达的国家（除冰岛以外的所有国家）或远距离旅行需求有限的国家（冰岛）”。 BHTP按年龄和收入排名…

尽管这个家庭有一份不错的工作——他是一名教师，她是一名医务人员——他们不知道如何才能攒下首付在大多伦多地区买房。 他们在约克地区支付的租金和其他生活费用使他们很难积蓄所需的积蓄。 然后他们在意想不到的时候找到了帮助。 这对夫妇希望生孩子，但如果没有更多的经济保障，他们就无法实现这一目标。 但是，通过大多伦多地区仁慈家园，他们在去年 3 月实现了拥有一套住房的梦想，一套 650 平方英尺、一卧室加书房的公寓。 位于多伦多西部的斯旺西附近。 “我们认为申请房屋是一次盲目的尝试，因为只有五个单位可用，而且我们住在万锦市，”他们说。不过后来惊讶地发现他们的申请成功了。直到最近，只有至少有一个 16 岁或以下孩子的家庭并且是首次购房者，才有资格申请 房屋。 现在，部门正在为早期职业单身人士和首次购房的夫妇提供更多拥有所有权的机会。 “我们意识到这个难以承受的市场不仅影响家庭，还影响个人和夫妇，”仁慈家园 GTA 家庭合作关系总监 说。 “我们希望成为无法跨入所有权的年轻专业人士的解决方案的一部分。 他们是通过 该项目实现住房所有权如何使年轻职业夫妇和更大社区受益的例子。 当他们住在万锦市时，男方在一所私立学校工作。 此后，他在多伦多公立学校董事会找到了一份薪水更高的工作。 女方到她工作的医疗诊所的通勤时间现在只需 20 分钟，而且由于她现在有更多的时间并且住房费用稳定，她回到学校兼职成为一名护士。 （安大略省护士严重短缺）。 该住房不需要首付，这对于那些努力存钱的人来说是巨大的，而且（当它）几乎不可能存下首付所需的钱时。 家庭以公平的市场价格购买房屋，并以较低的利率从信用社合作伙伴之一获得第一抵押贷款。 仁慈家园为第一笔抵押贷款与房屋市场价值（作为首付款）之间的差额提供第二笔抵押贷款。 符合资格的家庭必须 投入 500 个小时的志愿者时间或以其他方式帮助仁慈家庭。 抵押贷款支付最初定为家庭收入的 32%。 女方说，大多伦多地区组织仍在努力纠正人们认为仁人家园只为低收入家庭或无家可归者提供服务的观念。 “人居署是一个国际组织，这种看法是基于它在世界其他地区所做的事情而产生的。 大多伦多地区是一个独特的市场，我们为拥有稳定收入、良好信用和可控债务的家庭、个人和夫妇提供服务，但由于市场负担不起，而陷入困境。” 仁慈家园在多伦多、布兰普顿和奥沙瓦等多个地点为家庭提供了单位，并且将于 2025 年推出更多单位。（家庭总收入要求因地点而异；例如，奥沙瓦为 65,000 美元，多伦多更高）。 有些单位的部分资金来自加拿大联邦抵押贷款和住房公司计划，该计划要求至少一名申请人的身份为黑人。 对于仁慈家园来说，拥有自己的家意味着他们可以为未来的家庭制定计划。“这改变了我的生活，”男方说。 “我们的心态不同。 我们的压力不一样。 一年半前，我们的租赁合同即将到期，我们正在考虑该怎么办。 我们讨论了分别搬回父母家并努力存钱付首付的事情。由于仁慈家园，我们现在可以认真考虑生孩子。

加拿大金融监管机构上周警告银行，固定还款可变抵押贷款可能会给房主带来“永久抵押贷款”。 这并不是监管机构第一次对此类抵押贷款发出警报，并质疑其是否对消费者造成弊大于利。 金融机构监管办公室 (OSFI) 主管上周五在道明证券金融服务会议上表示，他们正在提高固定还款可变抵押贷款的资本要求，这意味着大型银行和抵押贷款保险公司将需要更充足的资本来应对风险较高的情况。 浮动利率抵押贷款有两种类型。 可变利率可调整抵押贷款是指利率与加拿大央行隔夜贷款利率同步上升或下降的抵押贷款。 固定还款可变抵押贷款的利率也会调整，但每月还款额保持不变，摊销期（还清抵押贷款所需的时间）随着利率上升而延长。在加拿大央行快速加息期间，固定还款浮动利率抵押贷款引起了人们的关注，因为一些房主的摊销期限自动延长至长达 90 年。 在某些情况下，人们会在报表上收到无穷大符号，让人觉得他们拥有“永久抵押贷款”。 OSFI 发言人在一份电子邮件声明中表示，目前，20% 的未偿还抵押贷款是固定付款变量。该发言人表示，在大流行期间，利率较低，固定付款变量变得“更加普遍”，其中大部分贷款将于 2026 年和 2027 年到期。“2027 年，所有到期贷款中近一半是固定付款可变贷款。” ”。 抵押贷款的标准摊销期限为25年。 专家表示，在这两种可变利率产品中，四家主要银行：加拿大皇家银行 (RBC)、加拿大帝国商业银行 (CIBC)、道明银行 (TD) 和蒙特利尔银行 (BMO) 只提供固定支付版本。 加拿大皇家银行不允许在收购时或现有抵押贷款中出现负摊销， 虽然有些贷款的摊销期限超过 30 年，但这是由于客户达到了触发利率（仅支付抵押贷款利息），因此加拿大皇家银行会增加客户的每月还款额，以确保抵押贷款不会出现负摊销。道明银行的一位发言人表示，客户会被告知其摊销期限是否已延长，如果客户发现还款额过高，则可以在续约时提供债务重组、延期付款或只付利息的服务。 持牌抵押贷款经纪人表示，固定付款可变利率抵押贷款最大的担忧是，当需要续签时，借款人将需要返回到合同摊销期，这将导致付款冲击 每月付款经常激增。一些房主的贷款与价值比率为 100%，这意味着他们的房屋没有净值，因此违约风险最大。“OSFI 的目标是保护银行系统，但在此方面过于谨慎, 监管机构正在努力保护银行免受此类借款人的侵害。抵押贷款经纪人想知道银行是否没有留意 OSFI 关于固定付款可变抵押贷款的警告。“这种情况已经持续了几个月，到目前为止，银行还没有改变产品，也许 OSFI 认为他们现在会看到修改后的产品。”