多伦多的平房，值得我们倾注一份敬意。这些在第二次世界大战前后充当住房主力的建筑，曾经是如此受人欢迎，以至于1922年，多伦多正逐渐成为“平房之城”，头条大字宣称：“平房热潮席卷多伦多住宅建筑商”。 时至今日，平房再次吸引了建筑商的目光。然而，他们的关注并非意味着对这种住房类型的持续发展，而是将其购买后拆除，然后兴建更大、更昂贵的房屋。 “从根本上说，重新开发土地更有价值。”多伦多地产经纪Alan Zheng解释说，为何东约克一块空地的售价比两年前仍是平房时高出了29,000元。 他指出，面积大约在650到700平方英尺的平房成为建筑商的首要目标，因为它们可以被夷为平地，然后重建为两层住宅，从而获得更大的利润。 多伦多大学人文地理学系教授说，这是“我们当前房地产市场中问题较多的部分”之一。他认为，当这么多房屋被拆除和重建，或进行大规模翻修时，低端市场的潜在购房者已经被排挤出局。新建的两层楼通常价格昂贵，而以前可能进行翻新的老旧、较小的房屋也突然变得更贵，因为有钱的建筑商纷纷出高价竞购。 早在2017年，城市规划师就开始关注这个问题。当时，她与他人合著了一份报告，研究了独立住宅的重建如何改变了多伦多几个社区的面貌。据她统计，2001年至2016年间，有超过9,100栋独立屋被拆除并重新开发，这相当于重建了约克郡的每一栋独立住宅。 “这正在将低收入人群推得越来越远。即使是中等收入的人也被赶了出去”。 随着平房以令人震惊的速度走向消亡，也许是时候认真审视我们正在建设的城市了——无论是从象征意义上还是字面意义上.

安大略省的一家房地产开发商对数十名预购房屋的买家提起了大量诉讼，声称这些买家拖欠了温莎地区一个分区的购房费用。 从2022年11月开始，一家公司就其在安大略省项目中建造的房屋向买家提出了数十起以上的索赔。这些索赔涉及2021年夏末和秋季的预售，随后未能在2022年秋季和冬季完成交易。根据法庭文件，大多数买家并非温莎本地人，而是来自多伦多地区。 房地产律师表示，这些诉讼是新建住宅市场中一个新兴问题的迹象，越来越多的买家无法找到任何人来接管他们的合同。一些买家无法完成交易，导致更多开发商诉诸法律手段以挽回损失。 每项索赔要求的赔偿从买家支付的40,000美元押金开始，这些房屋的价格从850,000美元到970,000美元不等。但最终的损失可能会更高。 据审查的26项索赔显示，公司可能会寻求赔偿的损失可能高达数百万美元，主要是因为买家可能需要支付他们放弃交易之前的初始售价与最终售价之间的差额。最终售价将是可转售房屋的情况。 所有索赔和反索赔均未在法庭上得到证实。 一个例子说明了这一问题：2023年2月21日，公司向一位买家提出索赔，要求支付40,000美元的押金和“审判前指定金额的违约赔偿金”。据称，该买家于2021年9月签署了一份合同，以853,757美元的价格购买一套五居室房屋。房子原定于2022年9月完工，但公司声称，该买家于2022年11月28日通知他们，他无法完成交易。 位于房产目前正在以759,000美元的价格出售，这个价格远低于该买家同意支付的价格，并且远高于温莎地区独立住宅的当地现行价格。该上市已持续四个多月。即使明天得到全价报价，公司可能向该买家寻求的损失不仅包括售价之间近10万美元的差距，还包括与空置房屋相关的成本利息。一年多了。 无法联系到该买家，其律师拒绝回应置评请求。 根据房产记录，索赔中的许多房屋已挂牌出售，但很少有成功转售的。两次成功的销售似乎让公司领先。目前，另有六栋房屋在售，价格均低于原施工前合同价。 销售总监表示，即使要价降低，这些房屋的价格仍远高于温莎市场。2023年，温莎的平均房屋售价为55万美元，销售活动从高峰期开始下降，从2021年的7700笔增至4900笔。指出，转售市场和新建市场在几个方面存在差异，2022年末新建房屋的平均价格约为80万美元，而公司的大部分违约都发生在这一时期。在她的公司对新建房屋销售的研究中，一旦利率在2022年下半年开始上升，情况就会显着放缓。 对于一些提交答辩或反诉声明的购房者来说，无法获得抵押贷款似乎是交易失败的主要原因。一些人提到了利率上升，另一些人则声称市场变化削弱了房屋的评估价值，还有一些人描述了个人财务问题。  

大多伦多地区的房屋销售在二月份同比激增，但根据最新的多伦多地区房地产委员会报告，价格基本上是持平的。 TRREB首席市场分析师认为，这表明在高通胀率和经济不确定性中，买家正在寻求更为适度的住房。 例如，他说，一家人在2022年通胀开始上升之前想要一栋独立屋，现在可能会考虑改为看半独立屋或联排屋，或者在大多伦多地区价格更为友好的地区寻找房产。 “所以虽然销量上升，一些家庭可能会购买比他们最初打算的更便宜的房子。” 二月份，大多伦多地区共售出5607套房屋——比2023年2月增长了17.9%。然而，2024年2月的平均销售价格为1,108,720加元，与去年同月相比仅增长了1.1%。 闰年也似乎对销量的增加产生了明显的影响，这对于有额外工作日的月份并不罕见。考虑到闰年效应，销量实际上同比增长了12.3%。 “无论是否考虑到闰日，我们在过去的二月份与2023年相比看到的增长都是实质性的。” “在一个工作日，系统会报告数百笔销售，所以如果你增加了一天，会有很大的区别。” 在春季房地产市场到来之前，大多伦多地区的房屋需求已经开始升温——这通常是全年销售量最大的时期。 与2024年2月相比，半独立屋的销量在多伦多的需求变化最大，同比变化为26.6%。在郊区，联排屋的受欢迎程度增长最显著，增幅为26.5%，整体增幅为24.8%。 虽然独立屋通常是最受欢迎和最昂贵的房屋类型，但在多伦多，它们的平均价格下降最多，而需求并没有超过其他类型的房屋。 现在还为时过早，无法判断这种关于独立屋的不寻常活动是否预示着一种趋势，但他说他“不一定”会认为这是偶然的。 他说：“随着我们进入春季，将会有更多的房屋销售，这将帮助我们更好地了解价格基础上的走向，特别是当我们按不同房屋类型进行细分时。” 到目前为止，2024年1月和2月的销售量比2023年同期每个月都多出约1000套。 今年GTA的房屋销售量将达到77,000套，比2023年的大约65,000套销售量有所增加。然而，这仍然远低于10年平均水平的92,000套——这是Mercer所说的正在上升的“多年恢复”过程的一部分——但还没有回到2021年的记录销售量。 他说，在利率较高的时期，“购房者最初会稍微退一步，重新评估他们在市场中的位置。这需要时间……很多人都进行了这样的计算，并且他们开始重新进入市场。”

加拿大皇家银行的一位经济学家在本周的一份报告中预测，加拿大央行最早可能在 4 月份结束量化紧缩计划，并且很可能不迟于 6 月份。 央行通过该计划减少资产负债表上的资产，是在加息的基础上采取货币紧缩措施以抑制通货膨胀的一种形式。 以下是您需要了解的有关量化紧缩的信息以及停止该计划对经济意味着什么。 在金融危机期间，世界各国央行行长竭尽全力防止经济崩溃。 这意味着使用以前从未大规模使用过的货币政策工具，包括所谓的量化宽松（QE），即央行购买大量特定种类的债券。 这些购买实质上增加了流通中的货币数量，并减少了未偿还债券的数量，从而支撑了价格。 这是一种新型的宽松货币政策，但结果是央行最终在资产负债表上持有了价值数十亿美元的资产。 在2021年2月的高峰期，加拿大央行资产负债表上持有约5700亿加元的资产。 加拿大政府债券的最高持有量约为 4,400 亿美元。 那么什么是量化紧缩呢？ 顾名思义，量化紧缩是这一过程的逆过程。 央行不是购买债券，而是出售它们——或者让它们跑掉而不更换它们。 量化宽松鼓励支出和投资以刺激经济，而量化紧缩的目标是通过扭转购买来帮助撤回非凡的支持。 为此，量化紧缩与政策利率相辅相成，从而影响短期借贷成本。 它消除了利率下行压力的来源，而经济表现良好时则不需要这种压力。 加拿大央行表示，这有助于使需求和供应恢复平衡，并使通胀回到2%的目标。 报告称，量化宽松向公众发出了央行有意长期维持低政策利率的信号，量化紧缩则表明利率可能会上升。 QE何时转向QT？ 加拿大央行于 2022 年 4 月 25 日开始允许资产转出资产负债表，距 2022 年 3 月首次加息约一个月。加拿大央行副行长 在去年 3 月的讲话中列出了预计的时间表 该计划：“至于QT何时结束的问题，这可能会在2024年底或2025年上半年左右发生，”他说。 但短期融资市场的指标导致分析师猜测这一举措将会加速，特别是如果央行开始降息的话。 值得注意的是，格拉维尔还表示，该银行计划采用“下限制度”，未来将在资产负债表上保留相对少量的政府债券——大约在 200 亿至 600 亿美元之间。 他们现在处于什么阶段？ 其最新季度财务报告显示，截至2023年9月30日，央行持有总资产3236亿美元。 这比去年同期的 4,320 亿美元下降了 25%。 在本周的一份报告中，加拿大皇家银行 (RBC) 加拿大利率策略师表示，该行可能会在 4…

1 月份房屋销售连续第二个月增长，在连续四个月下降后增长 3.7%。 最新的增长使销售额恢复到去年夏天的水平。 加拿大皇家银行经济学家表明，利率飙升引发的大幅调整可能已经结束。 目前价格继续下滑。 1 月份全国 MLS 房价指数环比下跌 1.2%，自 2023 年 8 月以来目前已下跌 5%。 大多数当地市场的价格下跌，包括温哥华、温尼伯、多伦多、汉密尔顿、渥太华、蒙特利尔、蒙克顿和哈利法克斯。 然而，随着买家争夺不断减少的待售房屋库存，他们可能已经接近拐点。 他表示：“我们认为，底部可能会在年中左右形成，并预测国家基准价格将在 2024 年下半年逐步升值。” 经济学家也认为房价“接近谷底”。 新上市房屋增长放缓，销售与新上市房屋的比率表明价格每年上涨。 然而，负担能力仍然是一个挑战。 即使明年降息（Capital 预计降息幅度将会很大），负担能力仍将比 20 世纪 90 年代以来的任何时期都更加紧张。 预测房价跌幅将放缓，但今年价格将基本保持停滞。 安大略省和不列颠哥伦比亚省的销售额增幅领先，尼亚加拉地区增长了 18.5%，汉密尔顿地区增长了 12.6%，多伦多地区增长了 9.6%。 弗雷泽河谷的销售额增长了 15.9%，温哥华的销售额增长了 6.7%。 由于季节性影响，12 月和 1 月可能很难预测，而且走势可能会被夸大、上涨或下跌。 他说，需要更多数据才能可靠地解读趋势。 由于收益来自历史低位，因此市场仍然被认为缓慢，但阿尔伯塔省和萨斯喀彻温省除外，这两个省的销售额比大流行前的水平高出 20% 至 80%。 他预测，由于加拿大央行继续将利率维持在两年来的高位，且负担能力仍然是一个挑战，因此今年上半年的销售和价格将保持低迷。 “但是，我们认为，转向年中降息将使下半年的步伐加快——甚至可能更快。” “一旦信心恢复，就会有大量被压抑的需求需要满足，这可能会迅速升温。” 想知道为什么加拿大的租金打破纪录？ 蒙特利尔银行的这张图表提供了一条线索。 事实上，蒙特利尔银行首席经济学家表示，这“毫无神秘感”。 他的图表显示，20 至…

多伦多市长周奥利维亚周四公布了 2024 年 170 亿加元的预算草案，其中包括大幅增税和数亿加元的储蓄，同时还在经济适用房和交通方面进行新的投资。 在她作为市长的第一份预算草案中，周提议将该市的财产税提高历史性的 9.5%，以筹集急需的收入来填补近 18 亿加元的缺口。 其他关键项目包括为士嘉堡公交乘客提供全额资金，以及多伦多警察预算的增加幅度小于服务要求。 周说，增加财产税是必要的，以填补预算缺口，同时维持重要城市服务的资金。 “我们无法再避免艰难的选择，”周在士嘉堡举行的新闻发布会上说。 “所以我正在解决金融混乱，让多伦多重回正轨。” Chow建议市议会将住宅房产税提高8%，并在城市建筑税（专门用于交通和住房的基金）中增加1.5%，使业主的综合税收增加9.5%。 拟议的增税比预算草案中提议的城市工作人员增加 10.5% 少了 1%，但这仍然是多伦多自 1998 年合并以来最大的一次增税。降低税率所需的 4200 万加元将通过减税来支付 预算文件显示，该资金被投入一个储备基金，该基金是为了帮助解决财务困难时期而设立的。 市政府工作人员此前已确定削减和抵消 6.2 亿加元的支出，以解决预算短缺问题。 “我们无法摆脱这个混乱局面。如果我们切得更深，我们可能会切到骨头并触及骨髓，”周说。 “这会损害我们的城市，我们不能这样做。” 县。 Brad Bradford（东约克海滩第 19 区）表示，在负担能力危机期间提出创纪录的增税是“充耳不闻”的。 “我们应该努力节省开支，而不是让城市的生活变得更加昂贵，”他说。 预算草案预留 6700 万美元用于士嘉堡公交专用道 市长的预算草案将全额资助士嘉堡公交专用道的建设，这是一系列优先公交专用道，旨在取代退役的士嘉堡快速交通 (SRT) 轻轨线，耗资 6790 万加元。 工作人员预算资金不足引起了一些交通拥护者的批评。 公交倡导者 Shelagh Pizey-Allen 表示，她很高兴看到市长兑现了她的一项关键竞选承诺，但这“苦乐参半”，因为公交专用道只是一项临时措施，旨在帮助士嘉堡公交乘客往返市中心，直到地铁延伸 完成了。 TTCriders 执行董事 Pizey-Allen 表示：“这是为了应对服务方面的巨大差距，但士嘉堡的公交乘客三年来一直在要求这样做。” “我们不应该为了如此基本的事情而如此努力地奋斗。” 周先预算草案还包括设立一项 5000…

加拿大央行连续第四次会议维持政策利率不变，并首次明确表示，如果经济发展符合其预测，则无需再次加息。 周三，由行长蒂夫·麦克勒姆 (Tiff Macklem) 领导的政策制定者将基准隔夜利率维持在 5% 不变，这一暂停是市场和彭博社调查中经济学家普遍预期的。 官员们表示，数据显示经济增长已陷入停滞，且短期内仍将保持缓慢，这将有助于明年通胀率回到央行2%的目标。 麦克莱姆在新闻发布会上致开幕词时表示，“大家一致认为将政策利率维持在 5%。” “如果经济发展与我们今天发布的预测大致一致，我预计未来的讨论将是我们将政策利率维持在 5% 的时间多久。” 更为温和的沟通表明，银行官员认为过去的加息——不到两年的时间加息了475个基点——足以平息通胀。 这可能为未来几个月降息打开大门。 行长重申需要平衡过度紧缩和紧缩不足的风险，但也警告说，如果新的事态发展推高通胀，政策制定者不排除进一步加息的可能性。 尽管如此，该银行删除了之前政策声明中表示仍准备再次加息的措辞。 麦克勒姆告诉记者，政策制定者一致认为现在谈论降息还为时过早。 我们对潜在通胀的持续存在感到担忧。 这意味着现在讨论降低政策利率还为时过早， 州长补充说，提供具体的削减时间表会给加拿大人带来“错误的精确性”。 他表示，官员们更担心通胀上行风险，而再次加息的风险“不为零”。 消息公布后，加元大幅下跌，纽约时间上午 11 点 32 分，兑美元汇率为 1.3482 加元。 基准2年期国债收益率当日下跌约1个基点至4.037%。 加拿大帝国商业银行经济学家艾弗里·申菲尔德表示：“加拿大央行尚未准备好、愿意或有能力减息，但暗示今年晚些时候将降息。” 在给投资者的报告中表示。 Shenfeld表示，行长的言论代表了“鸽派倾向”，但仍然与CIBC要求在6月份首次降息以及今年降息150个基点的呼吁一致。 蒙特利尔银行加拿大利率和宏观策略师Benjamin Reitzes在电子邮件中表示，从政策声明中删除再次加息的威胁显然表明加息已经结束。 “无论如何，我不确定是否有人真的认为这种威胁是可信的. 软着陆 该行在声明中表示，官员们希望看到核心通胀“进一步持续宽松”，并将继续关注经济供需平衡、通胀预期、工资增长和企业定价活动。 其预测显示，经济目前处于“适度的供给过剩”状态，并将今年的经济增长预测从 0.9% 下调至 0.8%。 尽管如此，加拿大央行的基本预期仍然是软着陆，经济增长将在年中左右回升。 官员们预计，2024 年上半年通胀率将保持在 3% 附近，然后到年底降至 2.5% 左右，并在明年回到央行 2% 的目标。 12月份消费者价格指数年增长率加速至3.4%，并在过去33个月中有32个月保持在央行目标运行区间3%的上限之上。 加拿大央行首选核心指标的一项备受关注的指标也出现飙升。 该行在货币政策报告中表示：“在预测期内，经济中持续的供应过剩将继续对价格构成压力，企业定价行为和通胀预期逐渐恢复正常。” 该银行表示，工资增长仍以每年…

经济学家表示，联邦政府对国际学习签证的临时上限可能会为加拿大过热的租赁住房供应提供一些“暂时缓解”，但还必须解决导致住房负担不起的其他因素，以降低加拿大的租金。 周一，政府宣布将限制外国学生及其配偶获得工作许可证，作为旨在限制和制止滥用加拿大国际教育计划的新措施的一部分。 它还证实，加拿大将对国际学习许可实行两年上限（《星报》周五首次报道了这一消息），目标是在 2024 年将发放的数量比 2023 年的水平减少 35%，达到 364,000 个。 “这可能会带来一些暂时的缓解，”加鼎银行加拿大经济高级总监表示。 “但这并不能解决问题。” 总监表示，虽然加拿大留学学生集中在特定的城市热点地区导致了大多伦多地区的租金成本上涨和住房供应紧张，但巴特利特表示，住房挑战早在国际学生涌入之前就已存在，而且还有许多其他因素导致住房成本过高。 “自全球金融危机以来，加拿大的负担能力一直在下降，”总监说。 他补充说：“甚至在过去一两年来加拿大的非永久居民大幅增加之前，我们长期以来一直长期供应不足。” BMO首席经济学家称，考虑到加拿大的住房负担能力问题，这一上限是“适当的一步”，但不太可能导致租金突然下降。 “我怀疑明年通胀会温和，但我不认为租金会朝另一个方向发展并实际下降，”首席经济学家说。 在加拿大，移民推动的人口增长超过了可用住房的增长，对租金价格造成压力。 多伦多知名地产经纪Alan Zheng认为, 12 月份加拿大出租单元的平均要价创历史新高，为每月 2,178 加元，同比上涨 8.6%。 住房和基础设施部长周一表示，现在预测签证上限将如何影响住房成本还为时过早，但表示这可以“减轻压力”，尤其是租金成本。 政府希望此举能够对皮尔地区等许多国际学生就读的地区产生更大影响。 过去几年国际学生大量涌入，人们所承受的压力最终可能会有所缓解。 当前的经济适用房危机和生活成本上升导致许多国际学生难以获得就业和住房，其中一些人转向食品银行。 随着省级资金的减少，高等教育机构已转向国际学生作为收入来源。 雇主们也已经习惯了不断供应学生来填补快餐店、零售、仓库、工厂和零工等低薪工作的情况。 此举至少在短期内可能会减缓对租赁住房的需求，而租赁住房的需求正在推高价格，从而使该国有时间增加住房数量。 例如，多伦多大学等大学和学院或汉密尔顿麦克马斯特大学周边的社区和社区可能会立即得到一些缓解。 “我们可以看到，在地方层面，这可能会产生一点影响，目前我们还不确定在更宏观的层面上这会带来多大程度的改变。” 但如果政府决定取消上限，这可能会给予更多的时间来建造更多的学生宿舍，并能够容纳更多的学生。 西部大学政策专家兼经济学家限制国际学生签证的举措表示赞赏，称这是加拿大为快速解决住房危机所能做的“最重要的事情”。 租金问题不仅仅是高移民人数造成的。“虽然全国各地的租金以两位数的速度增长，但很多人可能会说这都是移民造成的，但事实并非如此，”他说。 “我们现在还生活在非常高的利率和非常高的通货膨胀环境中，房东不仅提高租金以满足需求，而且还承担支付抵押贷款的更高成本 ”。 “这是一个持续存在的问题，最近人口的快速增长加剧了这一问题。” “这项政策并不能解决这个问题。”

加拿大对外国购房者的禁令让非加拿大籍的运动员和高管对该国的投资产生了抑制作用，这是多伦多豪华房屋销售目前步伐缓慢的原因之一。多伦多曾经繁荣的1000万至2000万加元房产市场已经显著冷却，现在这类房屋的销售平均需要112天，而一年前仅需40天。 外国购房者禁令是这种转变的主要因素，因为这些购房者过去通常是利润丰厚的市场细分的主要客户。渥太华于去年12月公布了《禁止非加拿大籍人士购买住宅物业法案》，该法案从2023年1月1日开始生效，为期两年。违反禁令将面临10000加元的罚款，尽管有一些特定的例外情况。 该法案的主要目标在自由党政府的2022年预算中宣布，并在其网站上做了总结。 “作为一项暂时措施，以帮助稳定COVID-19后的住房市场，未来两年内，我们将禁止外国资金购买加拿大的非休闲住宅物业，除非确认这次购买是为未来两年内的就业或移民。”自由党政府在其网站上表示。 “这还将使我们能够与省份和市政当局合作，制定一个更好地监管外国购房者在加拿大住房市场中发挥作用的框架，以确保这些资金不会妨碍加拿大人获得和使用住房。” 该法规生效后不久，进行了几次修订，以提供一些例外情况，允许某些类型的临时工人购买房屋，尽管他们没有加拿大公民身份或永久居民身份。对购买空置土地的禁令也被取消，使非加拿大籍人士，包括外国投资者，能够购买空置物业用于潜在的开发目的。寻求投资住宅物业开发的商业实体也获得了例外。 加拿大政府在实施禁令时表示，他们已经与政府合作伙伴、利益相关者和加拿大人进行了咨询，以制定这些法规。 尽管一些专业人士可能符合对外国购房者的禁令的例外条件，但由于省级税收的影响，他们仍面临挑战。例如，安大略省实行25%的非居民投机税，阻碍了许多专业人士在加拿大工作期间投资房地产。 “整个过程变得非常繁琐和昂贵, 即使你雇佣律师处理所有问题，这也是一笔额外的开销。为什么有人愿意处理这些问题，而不是去另一个国家，在那里你无需做任何处理，并受到欢迎？” 禁令的后果也延伸到房地产以外的领域，因为它可能潜在地对希望吸引顶级全球人才来加拿大的企业造成摩擦，曾经被吸引投资加拿大房地产的高净值专业人士现在别无选择，只能在逗留期间租房，因为购买房屋在经济上不可行。 “我们有很多运动员和高管因为政策原因选择租房而不是购房。”她说。“首先，即使他们有工作许可，投机税仍然是一个巨大的障碍。至少在多伦多，你必须提供定金、4%的土地转让税以及25%的投机税。” 人们越来越多地选择租赁这些物业，导致对多伦多已经有限的租房市场产生了重大影响。这种连锁反应正变得非常明显，加剧了我们的租房市场的挑战。 对于加拿大这样的小型开放经济和贸易国家来说，如果类似的政策针对加拿大人实施，比如佛罗里达出台政策，不允许外国人在他们的地区购买住宅房地产，加拿大人会大声抗议。然而，对于加拿大对他们实施相同限制，我们却认为没什么问题。

利率的快速上升使加拿大银行对加拿大人的家庭债务以及全球金融体系中出现的裂痕更加担心。 报告称，加拿大央行对家庭能否跟得上债务支付的担忧比去年更加严重。 5月18日的审查中写道：“随着抵押贷款到期，预计未来几年将有更多家庭面临经济压力。”“房价的下降也降低了房主的净值，一些财务压力的迹象，特别是新购房者中的迹象，开始显现出来。” 在报告发布后的新闻发布会上，高级副行长卡罗琳·罗杰斯表示，已经有三分之一的家庭自2022年2月以来已经看到了他们的抵押贷款支付额增加。 罗杰斯说：“在压力条件下，加拿大人有着长期偿还债务的历史。”她补充道，到目前为止，家庭表现出了韧性。“然而，在严重而持久的经济衰退中，抵押贷款违约可能上升，从而导致放贷人的信用损失。” 抵押贷款成本将持续上涨 报告警告称，随着抵押贷款到期，更多的借款人将面临显著增加的支付压力，预计在2023年至2026年期间，以当前市场预期的利率变化为基础，成本将上涨20%的中位数。 假设在2025年或2026年续签合同的固定支付变利率借款人预计将面临最大幅度的增长，他们的支付额将需要增加高达40%，以跟上原始摊销计划。变利率变支付的抵押贷款已经出现近50%的支付增加，其中大部分发生在去年。 根据央行的模拟，固定利率借款人在2025-2026年可能会看到抵押贷款支付的最大增幅为20%至25%。 2022年期间，新抵押贷款的债务服务比率从16%上升至19%。以较小的首付购买房屋的购房者更容易面临房屋净值为负的风险。这使他们在重新融资和延长摊销期限以便更轻松地跟上月度支付方面的余地更小。 家庭承受的压力越大，他们违约的风险就越高，特别是如果他们受到全球经济衰退等重大负面冲击，可能导致失业和 房价下跌。在此情况下，放贷人可能面临巨额信用损失，进一步加剧金融体系的压力。 到目前为止，家庭已经能够应对更高的成本，尽管央行表示出现了一些紧张的迹象。在任何信用类别中，有更多家庭的支付至少逾期60天。 借款人也一直在延长摊销期限以进入房地产市场。央行指出，在2022年，摊销期限超过25年的新抵押贷款份额增长至46%，而2019年的份额仅为34%。 4月份，抵押贷款利息成本的上涨推动了消费者价格指数的上升，并且随着未来几个月的继续上涨，这可能给加拿大央行遏制通货膨胀的任务带来复杂性。 银行动荡 全球范围内的利率上升环境也对银行体系造成了压力。三月份硅谷银行的破产引发了美国其他三家地区性银行的倒闭，以及瑞士银行巨头瑞信的紧急接管。 报告称：“这些事件暴露了脆弱性，尤其是那些过度依赖低利率和低波动性环境的商业模式，并提醒风险可能迅速出现和传播。” 随着金融业适应更高的利率，央行强调，中央银行、市场参与者和监管机构都需要更加警惕。 到目前为止，对加拿大银行业的溢出影响相对较小，部分原因是美国和瑞士的监管机构迅速采取措施限制蔓延，另一方面是加拿大银行的风险管理良好，对美国市场的敞口较小。 加拿大的监管要求银行持有足够的现金以应对经济衰退或市场危机。审查中包括的压力测试发现，银行的资本状况将会减弱，但不会低于最低要求。 报告称：“此外，加拿大在新冠疫情爆发后重建了其国内稳定缓冲区。”“这意味着加拿大银行为严重经济衰退持有额外的资本缓冲。” 然而，央行警告说，如果发生严重的经济衰退，加拿大银行的资产负债表将面临信贷紧缩和资金压力。 不断攀升的抵押贷款利息成本正在推动通货膨胀。 央行的报告简要提到了一项信用风险，即那些在商业房地产方面承担更大风险的银行，由于远程办公的兴起导致办公空间需求下降，这一领域正面临困境。 报告中写道：“因此，办公空间子行业的企业市场估值已经下降。”“如果其中一些商业房地产公司违约，放贷人可能面临信用损失。”